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陈金点股

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厦门大学经济学硕士,执业证券分析师,十年以上证券从业经历,在信托、证券等多家机构从事过投行和操盘工作,有丰富的大资金运作经验。

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出口板块不能盲目乐观  

2009-07-13 16:03:18|  分类: 陈金看盘 |  标签: |举报 |字号 订阅

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一、热点解析
  家具、陶瓷、化纤、仪表仪器:这些行业基本属于出口型企业,上周五国家海关总属公布了6月份进出口数据,数据显示,6月,我国进出口同比降幅出现明显收窄,环比出现了大幅度的上升,因此,刺激了上述板块股价的走强,但欧美经济是否已经转好现在还不确定,短期在经济刺激政策下,欧美经济出现了短暂的回升,但之后是继续回升还继续向下现在还很难说,因此,对出口来说还是要谨慎,对这些板块也要谨慎。
  军工板块:国庆日益临近,今年国庆我国将举行60年大阅兵,一些先进的武器装备将在国庆阅兵仪式上亮相,对这些武器的生产现在已经进入了最后的冲关阶段,相关企业的定单也会大量增加,再加上最近一段时间以来国内部分地区出现了不稳定的局势,为了维护社会稳定,国家也有可能加大对相关设备的投入力度,这些刺激了近期军工板块的走强。就中短期来看,这些刺激因素还将在一定时间内存在,对该板块的刺激因素也将存在,该板块有望继续走强。
  发电设备:在结束了全国范围内的持续强降雨天气以后,高温天气再次席卷全国,气温的升高加大了全国用电量,发电量在6月首次出现正增长之后,7月和8月,这样的用电高峰期还将存在,再加上最近几月,经济回暖迹象比较明显,也加大了用电量,用电量的增加加大了对发电设备的需求,因此,对发电设备板块造成明显的刺激作用。后一两个月,这样的因素还将继续存在,那该板块就还有望持续走强。
  甲型流感:全球甲流感的蔓延还在继续,世界卫生组织预测疫情还将蔓延1到2年,全球大约有三分之一的人口可能传染,我国也对防御措施进行了部分调整,一些轻微的患者可以居家治疗或者居家观察,并且要对患者收取部分费用,这都说明甲流感疫情还将继续扩散,这样对医疗药物的需求也在增加,对医药板块构成持续性利好。

二、重要新闻回顾
  据《中国经济周刊》了解,酝酿已久的资源税改革方案其实已在2008年年末提交国务院,但是由于金融危机的爆发,使得这项改革不得不停滞下来。而随着近几个月来经济的转暖,中央政府开始频频发布推进资源税改革的信息。
  点评:长期以来我国资源赋税较轻造成资源浪费严重,在金融危机之前,国际资源价格较高,对我国资源税费形成了较大难度,在金融危机之后,国际资源价格出现较大回落,这正好给我国资源税收改革形成了有利的条件,在经济有所企稳的同时进行资源税收改革有利于资源的长期合理利用,在一定程度上减少浪费。

  经中国证监会核准,中国建筑股份有限公司(下称“中国建筑”)今日发布A股招股书,将发行不超过120亿股A股。本次IPO预计融资规模将达426亿元,是2008年以来A股市场最大规模的IPO,由此将对大盘资金面形成考验。
  点评:今年最大的IPO中国建筑今天起发布招股说明书,发行数量超过100亿,在市场呈现出逐步疯狂的时候,管理层一方面减少资金的入市量,另一方面就是加大市场股票的供应量,这样的措施如果继续,累计到一定程度之后将对市场造成比较大的影响,从流动性角度来说,下半年肯定不如上半年,这也对市场的运行有所影响。

  海关总署近日公布的数据显示,6月份我国出口下降幅度大大收窄,且环比出现较高幅度的增长。有关专家指出,出口已经出现好转迹象,四季度正增长或将来临。业内人士认为,进一步调整出口退税政策的余地已经不大。
  点评:出口数据的同比降幅较小,环比出现一定程度的上升,虽然显示了我国出口得到了一定程度的回升,但国外形势显然不乐观,欧美经济虽然在经济刺激政策下短期有一定的回暖,但由于经济结构问题还没有改变,经济长期低迷将是一个不得不面对的现实,因此,对我国出口的短暂回暖不要过于乐观,我国经济主要任务还是要调整结构,扩大内需。

  根据沪深交易所的安排,本周两市共有38家公司的54.32亿股限售股上市流通,较上周1736.6亿股减少92.6%。以上周五收市价为基准,该批限售股的流通市值为618.8亿元,较上周的8203.68亿元减少92.5%。
  点评:本周市场解禁股环比上周减少了90%以上,上周中国银行的解禁并没有对市场造成太大的影响,本周这些解禁股就更不会对市场的运行造成多大的影响,当前影响市场的是市场的资金量和供应量,而管理层有调整市场节奏的意图,一旦市场供应量和资金量有所变化,那解禁股就有可能成为市场下跌调整的理由。

  据权威人士近日透露,二季度GDP增速出现明显回升,约在8%左右。考虑到一季度GDP增速达6.1%,上半年GDP的平均增速可达7%。该人士表示,从目前的情况看,今年实现“保八”的可能性较大。此外,6月份房地产投资同比增速达16%,较上月提高5.6个百分点。
  点评:二季度经济数据回暖,除了政府投资以外关键是房地产市场的回暖,前期刚性需求有一定程度释放,后期投资性需求增加,房价开始止跌回升,带动了房地产市场的逐渐回暖,进而房地产的投资也在增加,房地产投资的增加对经济的拉动效应就逐渐显现,因此,二季度GDP出现一定程度的回升,不过,对于房地产当前的情况是否能够持续,是否健康还有很多不确定性,这也就注定经济的增长也具有很大的不确定性。

  受投资者对今年原油需求前景仍然缺乏信心的影响,国际油价10日再度收低,其中纽约市场收于每桶60美元以下,至此,上周油价累计跌幅超过10%。
  点评:在油价前期被炒高以后,由于市场需求的疲软和世界经济的低迷,国际油价开始呈现出快速下跌走势,这也是经济滞涨的前兆,经济一旦有所企稳和复苏,油价就立马上涨,当油价上涨到一定程度之后市场需求减少,经济再次衰退,那经济又继续下滑,从而呈现出一种高通膨低增长的格局,从目前来看,市场似乎已经有这样的雏形。

  全国社保基金理事会理事长戴相龙在日前召开的“全国社会保障基金理事会2009年理事座谈会”上透露,今年1到6月社保基金权益投资收益率为9.99%,实施国有股转持后,社保基金资产总额将至少扩充12%。
  点评:去年4季度开始,社保基金大量开户,在资本市场进行投资,今年上半年随着股票市场的走好,社保资金得到了比较大的收益,并且在国有股转持方案出台之后社保基金规模也得到了一定程度的扩大,不过从近期来看,资本市场上涨动力似乎不足,社保资金也停止了开户的步伐,下半年社保资金是否还有这样的收益很难说。

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